原文标题:鸿达兴业（002002）投资要点分析
本文摘要:一、公司隶属化工行业，主导产品是PVC、电石、烧碱及部分化工产品电子交易平台等。营收结构看，PVC占比64.85%，烧碱占比8.03%，化工品贸易占比2.28%，本年度PVC产品价格进入上行周期，公司业绩迎来暴涨期。二、上半年公司实现营收3… …
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一、公司隶属化工行业，主导产品是PVC、电石、烧碱及部分化工产品电子交易平台等。营收结构看，PVC占比64.85%，烧碱占比8.03%，化工品贸易占比2.28%，本年度PVC产品价格进入上行周期，公司业绩迎来暴涨期。
二、上半年公司实现营收35.27亿元，同比增长34.72%。实现归属净利润7.19亿元，同比增长138.39%。每股收益0.26元，经营活动现金流量增长101.20%，资产负债比46.87%，加权净资产收益率8.57%。
三、归属子公司乌海化工是氯碱化工和制氢龙头，具备氢能源气态、固态、液态三种储氢技术，在乌海等地建设加氢站、运营全国首座液氢工厂，与北航、日本旭化成等合作，引进高端设备，加大氢能源生产储运运营投入，在新能源领域具备发展想象力。
四、化工板块利用乌海化工、中谷矿业资源，以电石、原盐为原料，生产PVC、烧碱，形成资源=能源-电力-电石-PVC/烧碱/氢能-土壤调理剂-PVC新材料-电子交易平台业务为一体的循环产业链，成本优势突出。
五、新材料板块发展空间大，PVC新材料涉及药用包装材料、药用PVC材料、防护口罩PVC生态屋等。子公司新达茂具备稀土选矿、冶炼、深加工生产线，应用范围广泛，成长前景刚阔。
六、利用子公司新达茂稀土尾矿生产新型矿物肥料，应用前景广阔，市场潜力远大。
七、销售费用、财务费用分别下降52.99%和38.20%，经营活动现金流量增长95.84%，货款回收良好，经营稳健，后期发展健康。
风险提示：
股价回调；安全生产；环保；人力资源；财务风险等。
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