原文标题:一位投资银行的资深股民罕见发声：如果5年前买10万工商银行，无视涨跌持有到现在能赚多少？不懂你就输了
本文摘要:一位投资银行的资深股民罕见发声：银行股估值偏低，长期持有赚分红靠谱。01、2010年底买10万元工商银行持有至今先看一个案例，如果在2010年12月31日买入23500股工商银行，市值99640元。长期持有至今，分红如何，收益如何?1. 一… …
本文关键词:,
正文:
一位投资银行的资深股民罕见发声：银行股估值偏低，长期持有赚分红靠谱。
01、2010年底买10万元工商银行持有至今
先看一个案例，如果在2010年12月31日买入23500股工商银行，市值99640元。长期持有至今，分红如何，收益如何?
1. 一开始每年分红4000多，现在一年分红5000多接近6000。2014-2015年分红曾经超6000。 整体而言分红金额稳定，并有上涨趋势。
2. 2010-2013年熊市时，股价表现较差，市值缩水。但加上分红后，亏损不多，整体稳定。
3. 持有至今，累计分红收益43510，加上今年的5889(还未分)后，合计49399。股价上涨才31365，分红收益高于股价上涨的收益。
02、分红是否稳定？
对于想要买银行赚分红的人而言，每年的分红是否稳定很重要。
什么是每股分红：每持有1股股票的分红金额。比如工商银行今年每股分红为0.2506元。如果持有10000股工商银行，分红股息 = 10000股 * 0.2506元/股 = 2506元。
上图可以看到，5大国有行2011年以来的每股分红金额都十分稳定，并且缓慢的上涨中。
03、会不会想赚点利息，结果亏了本金？
1. 以上为工商银行的股价走势，2018年2月工商银行最高股价7.77元，而当前仅5.57元。如果在高位买入银行股等分红，很有可能就是赚了利息，亏了本金。
2. 目前每年分红0.25元，即使未来有所增长，也需要8年时间分红才能超过亏损的差价。所以买入的价格也很重要。
04 | 目前买银行股风险大吗
以估值最低的交通银行为例，交通银行PE5.93倍，即盈利收益率为16.8%，股息分红收益率为5.03%。每100万元市值的交通银行股份，一年可以赚取16.8万元的利润，盈利中的5.03万元拿出来分红给投资者。从绝对估值水平而言，这是非常低的了。
假设一：过去9年，交通银行的每股盈利稳步上升。2018年每股盈利为0.96元/股，假设未来每年净利润每年增长0.01元。
假设二：2013年以来，交通银行分红率稳定在30-31%之间。即每赚100元，第二年就拿出30-31元分给股东。假设未来分红率保持不变，每年固定分红31%。
注：分红只是盈利的一部分，剩下70%的钱用于继续经营，所以每股收益会不断提高。
1. 持有5年后，2024年每股净资产为12.03元，如果股价依然是5.99元，PB将会继续下降到0.49倍。假设某个网点价值1亿，现在5000万腰斩卖。
2. 持有10年后，2029年每股净资产为15.63元，如果股价依然是5.99元，PB将会继续下降到0.38倍。不止是腰斩，折扣已经是大腿斩了。
3. 事实上除非发生金融危机，要不PB不可能跌到这么低，目前PB已经是处于历史最低水平。留存的利润提升每股净资产，净资产又将推动股价不断的上涨。
4. 银行的盈利增速虽然在下降，但是像交通银行过去10年依然增长了31%，中国如果保持增长，银行的盈利也还会提高，盈利将会推动股价上涨。
5. 如果保持分红收益率不变，每年的分红也会跟着上涨，分红也会推动股价。
6. 虽然短期股价会跟随市场，但长期看，只要业绩能稳定增长，银行这么低的估值，跌无可跌，会推动股价一直涨。
05、分红前买入，分红后卖出可以吗？
1. 如果持股时间在1年以内，分红是要收税的。根据目前规定，一个月以内所得税20%，1个月到1年所得税10%，持有一年以上免所得税。
2. 目前分红时，不管持有时间多长，都是不扣税分红。但如果分红前买入，分红后卖出。券商系统会根据持有时间自动扣款缴税。
3. 如果把股票当作一棵桃树，在桃子成熟前把桃树买下，成熟时摘完桃子，再把桃树原价卖掉。会有这种好事，让短线买的人赚这种摘桃子的钱吗?
4. 股票在分红后会进行除权。假设原本股价6元，分红0.25元，除权之后股价就变为5.75元。短期看虽然分得了现金，但是股价除权后会抵消现金的收益。
5. 但我们买入银行股的价格是低于净资产的。以交通银行为例，每股净资产为8.87元，但股价为5.99元。
6. PB为0.675倍，相当于1000元的资产，花了675元就买到。
7. 交通银行分红0.3元后，净资产从8.87元减少为8.57元，如果估值保持不变，股价应为5.79元。
8. 分红是现金，现金到手不打折，现金分红为0.3元，分红+股价为6.09元，相比原本股价5.99元，上涨了0.1元。
9. 买入时银行的资产是打折卖，但分红的现金是不打折的。
10. 目前五大行的股价，相比其净资产，都是打折的。
结论：
1.和以靠买卖赚钱的炒股不同，长期看银行股的分红收益是高于股价上涨的收益的，所以买银行股重要的是赚分红的心态。
2. 如果持股时间在1年以内，分红需要缴税，1个月内20%，1个月到1年10%。
3. 除了股价正常波动外，分红时股价除权，使得分红前买入，分红后卖出没有意义。短期买卖银行股赚分红风险大，没有什么意义。
4. 5年10年的角度看，只要银行股稳定盈利，中国不发生金融危机，留存的利润将会推动股价不断上涨。
5. 所以长期持有银行股赚分红：一方面股价长期会涨，赚股价上涨的钱。另一方面稳定分红，赚分红的钱。
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一旦遇到\”放量突破箱体\”，将会一路下跌，坑害无数散户，都是庄家设计的陷阱
股市里无论是庄家还是大户有一点其实与散户一样——要赚钱，就一定要有人抬轿子，就是在高位时要有人接盘。
因此总有人不断地传一些消息，尤其是谣传哪只股票在什么时候会涨到什么价位。
对于这种消息，千万要小心，我们首先要判断的，就是这是不是一个陷阱。
判断突破的原则
为了避免入市的错误，技术分析专家总结了几条判断真假突破的原则：
A.发现突破后，多观察一天
如果突破后连续两天股价继续向突破后的方向发展，这样的突破就是有效的突破，是稳妥的入市时机。
当然两天后才人市，股价已经有较大的变化：该买的股价高了;该抛的股价低了。
但是，由于方向明确，大势已定，投资者仍会大有作为，比之贸然入市要好得多。
B.注意突破后两天的高低价
若某天的收市价突破下降趋向线(阻力线)向上发展，若第二天交易价能跨越最高价，说明突破阻力线后有大量的买盘跟进。
相反，股价在突破上升趋向线向下运动时，如果第二天的交易是在最低价下面进行，那么说明突破线后，抛盘压力很大。
C.参考成交量
通常成交量是可以衡量市场气氛的。
在市价大幅度上升的同时，成交量也大幅度增加，这说明市场对股价的移动方问有信心。
相反，虽然市价飙升，但交易量不增反减，说明跟进的人不多，市场对移动的方向有怀疑。
为什么\”放量突破箱体\”却一路下跌？
所谓的箱体是指票在运行过程中，形成了一定的价格区域，这个窄小的运行区域我们就称作箱体。
当股价滑落到箱体的底部时会受到多头的支撑，当股价上升到箱体的顶部时会受到空头的压打。
我们的操作思路是当股价受到支撑时进场，受到压力时出货。
股价有效突破原箱体的顶部或底部，股价就会进入一个新的箱体运行。
所选择的低点一般不会选择在箱体底部去买，而是股价放量突破箱体顶部的瞬间进场，这样对资金的利用效率比较高。
突破通道后，筹码松动
这是我们在观察品种的时候，一定要提防的情况，阳线起来。
真正的突破，价格一定不能回切到突破阳线的实体里太深。
成交量也不能太突兀，否则，突破的有效性要打一个问号。
其实回抽趋势线本身就是一种资金软弱的表现，这不同于形态突破，趋势一改变。
要的就是速度，要的是力度，大家可以回想一下2015年7月23号钢铁的爆发以及后期的走势。
如果能看明白趋势化解的真正意图之后，那一波的行情=大家不会错过。
大盘龙头的表现，直接就是轧空的行情，不会给空仓者等回抽的机会。
成交量判断真假突破
在突破的时候放量突破好，还是缩量突破好!大部分人都认为放量好，但是也有例外。
放量突破后确实中期的顶部，这是为什么呢?本期就为大家解释下突破与放量的关系。
首先我们要了解什么是放量。
什么是放量
放量有什么含义呢?
1、放量代表市场活跃，筹码流动性很好，适合大资金操作。
2、突破放量代表前期的套牢平台中的筹码开始活跃。
3、放量代表多空双方的意见不能达到统一，多空交战激烈。
如何看来，在突破时一定是放量好，因为只有放量才能使大资金进出。那么放多大的量，则是突破的关键。
放量的性质
放量有可能是大资金介入，也有可能是大资金进出啊!而且多空双方交战激烈。如何判断放量的性质呢?
判断成交量放量的性质要从两个方面来判断。
1、放量突破前期高点时，股价左面的形态走势。
2、成交量的持续性
突破时的形态
突破时的形态可以反映出主力筹码的收集程度，这样我们就可以推测未来的股价走势。根据突破的时左方的形态可以分为三种：
低位平台突破的放量
低位平台的突破放量一般都是好的放量，持续性较好。如何判断\”低位\”呢?就是在下跌趋势后出现平台的突破。
超跌后的反弹放量
超跌后的反弹放量，一般都是下跌中继。和低位平台突破放量不同的是，超跌都得反弹没有出现横盘的\”平台\”。
上涨加速后的放量
加速后的放量一般是天价对天量，因为成交量很难持续放大，所以常是加速赶顶的阶段。
量价看透主力拉升擒牛选股器
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作为交易者，我们会随着时间的迁移而发生改变，我们已经不是5年前刚开始炒股的那个人了。
我们在市场中的经验改变了我们对待市场的方式。
我们生活中的经验也会影响我们理解和参与市场的方式。
技巧的发展是一个缓慢的过程。以前看不明白的图不可能豁然开朗。
不要期望理解能有跳跃式的发展。相反，这需要很长时间。
逐渐你会看出一点儿图表和指标的门道。
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