原文标题:股价已反弹10%，“抄底”海螺水泥的逻辑：估值低+高增长+好预期
本文摘要:作者：鹏程pc昨天买入海螺水泥(SH600585)观察仓，主要的逻辑如下：1、低估这两天随着疫情的发展股市恐慌到达了极点，2月3号股市开盘直接3000股跌停，巍巍壮观，海螺水泥虽然经过了这两天的上涨已经回升了很多，但是7，8倍的市盈率依然很… …
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作者：鹏程pc
昨天买入海螺水泥(SH600585)观察仓，主要的逻辑如下：
1、低估
这两天随着疫情的发展股市恐慌到达了极点，2月3号股市开盘直接3000股跌停，巍巍壮观，海螺水泥虽然经过了这两天的上涨已经回升了很多，但是7，8倍的市盈率依然很有竞争力，19年营业收入增速为40%左右，净利润增速为15%左右，经营现金流25%以上，这个估值对应于一家负债率只有20%的优质白马股很有竞争力。
2、高增长
海螺水泥上市以来一直保持较高的增长，被誉为水泥中的“茅台”17年18年保持了70%以上的高增长，ROE水平在18年也接近于30%，作为水泥中的农头是非常有竞争力的。
其管理水平在业界一流，在具体收入上，其孰料和水泥销售两大收入的每吨净利润处于行业顶级水平，其费用率也在行业处于最低档次，其优秀的管理输出也会一直下去。
3、政策预期
这波疫情对于中国经济造成的打击很大，在之后的阶段大概率会出台相应的政策去刺激经济，对于经济的三家马车，消费已经被干趴下了，出口很难形成较大的功效，加大基建投入刺激经济的可能性较高。
房地产政策应该会根据一城一策政策下相对放缓，夜壶作用应该会有所体现，虽然短期内员工的延误造成短期内业绩的萎靡，但是长期来看确实基建企业比较好的发展阶段，对于水泥这种万金油更加是，所以看好海螺水泥在20年能够迎来一段发展机遇。
另外海螺水泥近几年在积极的布局海外市场，其发展也是很客观的。19年在房地产投资在9%左右海螺水泥应收依旧大涨，20年的情况应该要比19年乐观一些。
写在最后：
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