原文标题:闻泰科技（600745）投资价值分析
本文摘要:一、公司是全球领先的4G/5G智能终端创新研发平台,业务涵盖人工智能(AI)、物联网(IoT)、智能手机、平板电脑、智能硬件、笔记本电脑、汽车电子等智能终端设备的研发设计和智能制造。公司与行业内80%以上的主流品牌建立了密切的业务合作关系，… …
本文关键词:,
正文:
一、公司是全球领先的4G/5G智能终端创新研发平台,业务涵盖人工智能(AI)、物联网(IoT)、智能手机、平板电脑、智能硬件、笔记本电脑、汽车电子等智能终端设备的研发设计和智能制造。公司与行业内80%以上的主流品牌建立了密切的业务合作关系，连续多年出货量在全球手机ODM行业中处于领先地位。公司及下属企业拥有四家国家级技术研发中心，具备较强的软件开发、硬件开发、专业测试等研发实力，在行业内属于领先地位。
二、业绩是检验股票的重要标准。公司2020 年实现营收517.07 亿元，同增24.36%，净利润24.15 亿元，同增92.68%。2021Q1 延续增长，实现收入119.91 亿元，同增8.30%，净利润6.52 亿元，同比增长2.56%。从今年芯片及电子元器件价格走势和需求态势看，未来增长确定性较大。
三、公司旗下安世半导体（Nexperia）是全球半导体行业分立器件龙头之一，出货量去年全球排第9，国内排第1，二极管和晶体管出货量全球第一、逻辑芯片全球第二、ESD 保护器件全球第一、功率器件全球第九。2021Q1，该公司半导体业务实现收入达到5.2亿美元。全年看，12英寸晶圆厂投产，SIP封测业务达产，第三代半导体出货量大增，公司产品将享受涨价、产能扩张和创新高景气支持。
四、ODM业务度过低谷期，迎来上行期。全球品牌厂商集中资源开发高端产品，中低端产品ODM 厂商比例增加。5G 换机周期加速，品牌厂商中低端手机下沉，ODM 厂商手机机型出现放量。整个ODM 行业马太效应凸显，行业集中度提升，有利于闻泰科技之类公司发展。
五、公司通讯和半导体并重格局形成，安世半导体行业地位稳固，产能扩张。通讯ODM业务渡过元器件紧缺带来的成本阵痛后，也将迎来业绩快速反弹，公司业绩增长保障性增强。
六、公司完成对欧菲光北美客户摄像头相关业务资产的收购， 北美市场规模较大，随着光学规格升级，公司有望顺利切入北美客户光学供应体系，形成新的成长动能。
七，估值提升。相关机构预计公司2021-2023 年分别实现净利润39.56、48.71 和64.59 亿元，对应EPS3.18、3.91 和5.19 元，公司成长性向好。
八、公司半导体产品涨价，游戏产品陆续上市，晶圆厂投产，产能扩张，公司有望迎来新一轮发展高峰期。
风险提示：
1，汽车电动化进度不及预期。
2，元器件下游需求不及预期。
（以上观点并不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎，感谢大家通过头条视频西瓜视频关注转发点赞打赏普说财经）
本文作者:普说财经,转载本文请注明作者出处~