原文标题:皖维高新启动并购重组，溢价3倍从关联方手上接过PVB中间膜资产
本文摘要:A股上市公司热衷并购重组，市场对此也是高度聚焦，最新的上市公司公告中显示，皖维高新启动了并购重组事项。按照计划，其拟通过发行股份的方式，从安徽皖维集团有限责任公司、安徽安元创新风险 投资基金有限公司、王必昌等交易对方合计持有的皖维皕盛100… …
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A股上市公司热衷并购重组，市场对此也是高度聚焦，最新的上市公司公告中显示，皖维高新启动了并购重组事项。按照计划，其拟通过发行股份的方式，从安徽皖维集团有限责任公司、安徽安元创新风险 投资基金有限公司、王必昌等交易对方合计持有的皖维皕盛100%股权。
本次交易完成后，皖维皕盛将成为上市公司全资子公司，公司将实现PVB树脂原料向下游产品线的纵向延伸，成为全国领先的涵盖PVA-PVB树脂-PVB中间膜全产业链的企业。同时公司拟向特定对象皖维集团发行股份募集配套资金不超过1.99亿元，以补充上市公司流动资金，进一步增强公司的资本实力。
皖维高新是一家安徽省国资委旗下的化工企业，主要产品包括系列聚乙烯醇、高强高模PVA纤维、超高强高模PVA纤维、环保水泥等，企业从2018年开始到2020年均实现了营业收入和净利润的同比正增长，2021年度业绩快报又显示，公司报告期内取得了营业收入约81.02亿元，同比增加14.87%、归属于上市公司股东的净利润盈利约9.65亿元，同比增加57.94%的华丽成绩。
从业绩来看，公司目前正处于高速发展的质优企业，按理说并不急于对外并购，寻求财务并表改善业绩，本次的并购只能说，皖维高新找到了认为值得并购的资产，决定将其揽入怀中，提升上市公司资产质量，同时因为是关联交易，也存在控股股东皖维集团想要加速资产证券化，趁机把皖维皕盛注入上市公司以便融资的可能性。
而被并购的标的，皖维皕盛主要从事 PVB中间膜及相关辅助材料研发、生产、销售，主要产品为PVB膜系列产品，经评估后账面价值1.91亿元，评估值7.94亿元，评估增值率为 316.20%（即溢价3.16倍），最终拍板的成交价格为7.95亿元。本次交易附带了《业绩补偿协议》，业绩承诺人承诺皖维皕盛的利润承诺期间为2022-2024 年度，净利润分别不低于 4,616.54 万元、8,151.96 万元和 9,445.09 万元、在近8亿元的成交价格前，这样三年合计不低于2.22亿元的业绩承诺并不算高，这笔收购是让皖维高新PVB产业链更全了不假，至于能否成为新的利润增长点，有待观察。
本次并购全部以发行股份的方式支付，发行股份购买资产的股票发行价格为4.32元/股(较皖维高新当前收盘价5.83元/股折价约26%），而拟募集配套资金的发行价格为4.52元/股（较皖维高新当前收盘价5.83元/股折价约22%）。
本文作者:风生焱起,转载本文请注明作者出处~